【盘前策略】10.31：对外出口和绿色贸易值得观察

昨天A股震荡回调，隔夜美股道指跌0.23%，标普500指数跌0.99%，纳指跌1.57%。纳斯达克中国金龙指数跌1.88%。富时A50期指夜盘涨0.16%。Meta业绩不及预期导致美股下跌尤其是芯片板块承压，费城半导体指数跌1.53%。但在盘后公布业绩的苹果和亚马逊均符合预期，纳指期货转涨。

同时，美参议院通过终止特朗普全面关税政策决议。不过这项决议接下来还须经众议院表决，此前众议院共和党人已多次阻止推翻关税的立法行动，决议预计还是很难在众议院获得投票表决。

所以综合下来，我们认为隔夜海外信息对A股整体影响基本可控。科技板块可能面临波动，但美股芯片板块的下跌不一定会传导到A股，因为昨天证监会发布公告，同意摩尔线程科创板IPO注册申请，同时盛合晶微半导体上交所科创板IPO已受理，国产芯片有自己的自主可控逻辑。美股科技七巨头已经或即将公布财报，对全球科技市场尤其是AI叙事也许有不小的影响。

在昨天的中美元首会晤后，中美吉隆坡经贸磋商的成果也很快公布，据商务部新闻发言人表示，双方达成的成果共识主要有：美方取消对华商品加征10%所谓芬太尼关税，美方加征24%关税继续暂停一年；美方暂停实施出口管制50%穿透性规则一年；美方暂停对华海事等301调查一年；中方将与美方妥善解决TikTok问题。同时，美方称中方同意暂停实施稀土出口管制措施。贸易摩擦得到很大缓解，对外出口方向可能有修复机会。

今天上午10点，国务院有一场政策吹风会，请商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢和工信部、央行、市场监管总局有关负责人介绍拓展绿色贸易相关情况，主要是对昨天商务部发布的《关于拓展绿色贸易的实施意见》进行解读。此外，发改委也有一场10月新闻发布会。两场会议值得关注，绿色贸易可能对新能源、新能源物流运输工具、环保材料等有一定催化。